Škola investování 42: Technická analýza 3. část

4141x přečteno

Škola investování zavítala do problematiky technické analýzy. V tomto díle probere supporty a rezistence. Supporty a resistance jsou jedním z nejrozšířenějších konceptů obchodování, tvoří absolutní základ při analyzování a popisu grafů.

Support a rezistence

Po krátkem pohledu na takový graf je nám až podezřelé, že se cena neobvykle často na určitých bodech odráží, případně je ne a ne překročit. Právě tato cena je pro obchodníky nějakým způsobem důležitá, nehodlají ji překročit. Ať již z důvodu mentálnímu vztahu, nebo kvůli vzpomínce na minulé obchody (neustále hovoříme o chování davu). My jsme však zdůrazňovali, že technická analýza se nezabývá příčinami, tedy otázkou proč. Nám bude stačit vědět pouze, kde se takovéto hranice nacházejí, případně jak takovéto situace využít v náš prospěch. Dost prodlužování a podívejme se na následujcí diagram.


 


 



Z ilustrace musí být zřejmé jaký je rozdíl mezi supportem a resistancí. Slovy popsáno, resistance je hranice ceny, za kterou obchodníci v daném momentně již nechtějí kupovat, naopak support je spodní hranicí, kde obchodníci již nechtějí prodávat. Resistance = strop; support = podlaha.

Doufám, že všichni v této kapitole již rozumí základním ekonomickým pricipům, že pokud poptáváme nějaký statek (nakupujeme), zvětšujeme jeho vzácnost na trhu, tedy zvyšujeme jeho cenu. Čím je větší poptávka na trhu, tím může odpovídajícím způsobem nabízející zvýšit cenu. 

Na diagramu jsem úmyslně zaznamenal jednu resistanci s více doteky ceny. Právě čím větší množství doteků cena dosahuje, tím je cenová bariéra silnější. Hovoříme zde o libovolných time-framech, nemyslete si, že nemůžeme analyzovat týdenní graf pomocí technické analýzy. Ani tak nezáleží na přesném doteku ke konkrétní ceně, jako na době „testování“ (množství doteků). Ta totiž následně zvyšuje sílu dané hranice. Toto testování je často pozorovatelné v podobě stínů svíček, viz. následující příkald na EUR/USD (1H graf; 13-15.července 2010)




Ona resistence může být třeba na minutovém grafu a bránit ceně pár minut, nebo může být jakousi magickou hranicí z dlouhodobého pohledu (v řádu let), samozřejmě v závislosti na důležitosti této hranice. Na týdenní grafu ropy můžeme jasně vidět ony hranice, a jak „zvláštně“ se cena pohybuje v jejich okolí. Určitě můžete na grafu vidět mnohem větší množství supportů a resistancí, ale pro začátek buďme střízliví a zaměřme se pouze na mnou zvýrazněné. Cena má tendenci neustále narážet do našich hranic, pohybuje se v určitém pásmu (zóně). Právě toho jako obchodníci můžeme využít, jelikož blíží-li se cena k naší hranici je větší pravděpodobnost, že hranice nebude překročena, samozřejmě za předpokladu žádných fundamentálních zpráv, kdy by se situace stávala více komplikovanější. Na následujícím grafu bychom si měli všimnout především těchto poznatků:



 

  • Je-li hranice překročena, stále existuje (pouze v opačném směru). Tedy z resistancí se stávají supporty a naopak. Můžeme si toho povšimnout ve všech zvýrazněných obdobích (viz elipsy v grafu). Jako nádherný příklad může sloužit poslední elipsa, kdy cena atakuje od října roku 2009 hranici 80 USD/barel (1 barel = 159 litrů). Hranice se nám několikrát změnila v support a následně zase zpětně v ressistenci.
  • Dalším zásadním poznatkem je naše představa dané hranice, nejedná se totiž o jedinou cenu, nýbrž o určitou zónu, která je specifická dle trhu a situace (ne konkrétní číslo). Zase ve všech zvýrazněných příkladech můžeme zaregistrovat určité „drobné“překročení, které však nemá vliv na následující dění (support se nezmění v rezistanci).Viz první dotek hranice 80 USD/barel ke konci roku 2009 (druhý schod v poslední elipse). Zajisté se jedná o překročení naší hranice, ale nikoliv zásadní pohyb směrem vzhůru (viz momentum schodu), trh již v následujícím týdnu začínal pod touto hranicí.
  • Co by rozhodně také nemělo ujít naší pozornosti je umístění těchto linií. Na našem příkladu jsem vyznačil pouze jeden možná způsob, zkusme si říci další:
    • Kulatá čísla (viz příklad)
    • Maxima a minima předchozího dne, týdne, globální..atd.
    • Klouzavé průměry (MA; je možno také vidět na grafu, hnědá a fialová křivka)
    • Fibonnacci
    • Pivot points


Je velmi důležité neustále myslet na jednoduchost a přehlednost, nehledat za problémy složitá, mnohdy neefektivní řešení. Hledáme-li supporty a ressistance nejdůležitějším poznatkem je kolikrát se nám cena „dotkne“ dané hranice. Proč si tedy nespočítat množství doteků? Vytvořte si konkrétní stupně důležitosti dané hranice. Nejzákladnějším rozdělením může být silná a slabá hranice, lepší nějaké rozdělené než žádné. Zaznačujme si dané hranice vždy do grafů, všechny programy by měli podporovat také grafické odlišení (třeba pomocí odlišnosti v tučnosti čar). Umístíme automaticky support na minimum a ressistanci na maximum. V našem příkladu nejsou nastaveny linie přímo na hight/low, protože se domnívám, že je vhodnější nastavovat tyto hranice na open/close nej svíček. Na grafu nemáme žádná zajímavá kulatá čísla, ovšem máme zde několik hranic s více jak 4 doteky, zrovna u naší aktuální ceny. Dále jsem do grafu vložit MA50 (klouzavý průměr; modrá křivka), abychom viděli jak pěkně jeho křivka „objímá“ cenové formace. Dle mého tipu by cena měla ještě testovat zpětně současnou hranici MA50, ale to samozřejmě bude záležet také na fundamentálních datech.



K závěru bych znovu dodal, že supporty a resistance jsou základním stavebním kamenem většiny technických analýz. Proto není důvod, proč bychom tento jednoduchý nástroj nemohli využívat i my. Ale nyní již na nic nečekejme a pojdmě se společně podívat, co nám tyto linie umožňují pozorovat, kde je jejich hlavní využití. 

Autor: Jan Krpálek

<< Předchozí díl   

Seznam dílů Školy investování

Autor: redakce